Turpinoties spriedzei starp Ukrainu un Krieviju, retzemju metālu cenas strauji pieaugs.

Angļu: Abizers Šaihmahmuds, Nākotnes tirgus ieskati

Lai gan COVID-19 epidēmijas izraisītā piegādes ķēdes krīze vēl nav atlabusi, starptautiskā sabiedrība ir izraisījusi Krievijas un Ukrainas karu. Pieaugošo cenu kontekstā kā galveno problēmu, šī strupceļa situācija var skart ne tikai benzīna cenas, bet arī tādas rūpniecības nozares kā mēslošanas līdzekļi, pārtika un dārgmetāli.

No zelta līdz pallādijam, retzemju metālu rūpniecība abās valstīs un pat pasaulē var saskarties ar sliktiem laikapstākļiem. Krievijai var nākties saskarties ar lielu spiedienu apmierināt 45% no pasaules pallādija piegādes, jo nozare jau ir nonākusi grūtībās un pieprasījums pārsniedz piedāvājumu. Turklāt kopš konflikta gaisa transporta ierobežojumi ir vēl vairāk saasinājuši pallādija ražotāju grūtības. Pasaulē pallādiju arvien vairāk izmanto automobiļu katalītisko neitralizatoru ražošanā, lai samazinātu kaitīgās emisijas no naftas vai dīzeļdzinējiem.

Gan Krievija, gan Ukraina ir nozīmīgas retzemju valstis, kas ieņem ievērojamu daļu pasaules tirgū. Saskaņā ar esomar sertificēto Future Market Insights, līdz 2031. gadam globālā retzemju metālu tirgus saliktais gada pieauguma temps būs 6%, un abas valstis varētu ieņemt nozīmīgu pozīciju. Tomēr, ņemot vērā pašreizējo situāciju, iepriekš minētā prognoze var būtiski mainīties. Šajā rakstā mēs padziļināti apspriedīsim šīs strupceļa paredzamo ietekmi uz galvenajām termināļu nozarēm, kurās tiek izmantoti retzemju metāli, kā arī viedokļus par tā paredzamo ietekmi uz galvenajiem projektiem un cenu svārstībām.

Problēmas inženierzinātņu/informācijas tehnoloģiju nozarē var kaitēt Amerikas Savienoto Valstu un Eiropas interesēm.

Ukraina kā galvenais inženierzinātņu un IT tehnoloģiju centrs tiek uzskatīta par ienesīgu ārzonas un ārzonas trešo pušu pakalpojumu reģionu. Tāpēc Krievijas iebrukums bijušās Padomju Savienības partnervalstīs neizbēgami ietekmēs daudzu pušu, īpaši Amerikas Savienoto Valstu un Eiropas, intereses.

Šis globālo pakalpojumu pārtraukums var ietekmēt trīs galvenos scenārijus: uzņēmumi tieši nodod darba procesus pakalpojumu sniedzējiem visā Ukrainā; darbu nodod ārpakalpojumu uzņēmumiem tādās valstīs kā Indija, kas papildina savas iespējas, izvietojot resursus no Ukrainas, un uzņēmumiem ar globāliem biznesa pakalpojumu centriem, kas sastāv no kara zonas darbiniekiem.

Retzemju elementi tiek plaši izmantoti galvenajās elektroniskās komponentēs, piemēram, viedtālruņos, digitālajās kamerās, datoru cietajos diskos, dienasgaismas spuldzēs un LED lampās, datoru monitoros, plakanā ekrāna televizoros un elektroniskajos displejos, kas vēl vairāk uzsver retzemju elementu nozīmi.

Šis karš ir radījis plašu nenoteiktību un nopietnas bažas ne tikai talantu nodrošināšanā, bet arī informācijas tehnoloģiju (IT) un komunikāciju infrastruktūras izejvielu ražošanā. Piemēram, Ukrainas sadalītā teritorija Donbasā ir bagāta ar dabas resursiem, no kuriem vissvarīgākais ir litijs. Litija raktuves galvenokārt atrodas Kruta Balkā Zaporožžas apgabalā, Donteskas Ševčenkivses ieguves apgabalā un Kirovohradas Dobras apgabala Polohivskas ieguves apgabalā. Pašlaik ieguves darbība šajos apgabalos ir pārtraukta, kas var izraisīt lielas retzemju metālu cenu svārstības šajā apgabalā.

Pieaugošie globālie aizsardzības izdevumi ir noveduši pie retzemju metālu cenu kāpuma.

Ņemot vērā kara radīto augsto nenoteiktību, valstis visā pasaulē pieliek pūles, lai stiprinātu savu valsts aizsardzību un militārās spējas, īpaši Krievijas ietekmes sfērā esošajās teritorijās. Piemēram, 2022. gada februārī Vācija paziņoja, ka piešķirs 100 miljardus eiro (113 miljardus ASV dolāru) īpaša bruņoto spēku fonda izveidei, lai saglabātu aizsardzības izdevumus virs 2% no IKP.

Šīm norisēm būs būtiska ietekme uz retzemju metālu ražošanu un cenu perspektīvām. Iepriekš minētie pasākumi vēl vairāk stiprina valsts apņemšanos uzturēt spēcīgus valsts aizsardzības spēkus un papildina vairākus svarīgus notikumus pagātnē, tostarp 2019. gadā panākto vienošanos ar Austrālijas augsto tehnoloģiju metālu ražotāju Northern Minerals par retzemju metālu, piemēram, neodīma un prazeodīma, izmantošanu.

Tikmēr Amerikas Savienotās Valstis ir gatavas aizsargāt savu NATO teritoriju no Krievijas atklātās agresijas. Lai gan tā neizvietos karaspēku Krievijas teritorijā, valdība paziņoja, ka ir nolēmusi aizstāvēt katru teritorijas centimetru, kur nepieciešams izvietot aizsardzības spēkus. Tādēļ aizsardzības budžeta piešķīrums var palielināties, kas ievērojami uzlabos retzemju materiālu cenu perspektīvas. Izvietoti hidrolokatori, nakts redzamības brilles, lāzera tālmēri, sakaru un vadības sistēmas un citas sistēmas.

Vai ietekme uz globālo pusvadītāju nozari varētu būt vēl sliktāka?

Globālā pusvadītāju rūpniecība, kuras atveseļošanās paredzama līdz 2022. gada vidum, saskarsies ar milzīgiem izaicinājumiem Krievijas un Ukrainas konfrontācijas dēļ. Tā kā Krievija ir galvenais pusvadītāju ražošanai nepieciešamo komponentu piegādātājs, šī acīmredzamā konkurence var izraisīt ražošanas ierobežojumus un piegādes trūkumu, kā arī ievērojamu cenu pieaugumu.

Tā kā pusvadītāju mikroshēmas tiek plaši izmantotas dažādos plaša patēriņa elektronikas produktos, nav pārsteidzoši, ka pat neliela konfliktu saasināšanās novedīs haosā visu piegādes ķēdi. Saskaņā ar nākotnes tirgus novērošanas ziņojumu, līdz 2030. gadam globālās pusvadītāju mikroshēmu nozares saliktais gada pieauguma temps būs 5,6%. Visa pusvadītāju piegādes ķēde sastāv no sarežģītas ekosistēmas, kas ietver ražotājus no dažādiem reģioniem, kuri nodrošina dažādas izejvielas, iekārtas, ražošanas tehnoloģijas un iepakojuma risinājumus. Turklāt tajā ietilpst arī izplatītāji un plaša patēriņa elektronikas ražotāji. Pat neliels iespiedums visā ķēdē radīs putas, kas ietekmēs visas ieinteresētās personas.

Ja karš saasināsies, globālajā pusvadītāju nozarē var rasties nopietna inflācija. Uzņēmumi sāks aizsargāt savas intereses un uzkrāt lielu skaitu pusvadītāju mikroshēmu. Galu galā tas novedīs pie vispārēja krājumu trūkuma. Taču ir vērts apstiprināt, ka krīze galu galā varētu mazināties. Attiecībā uz kopējo tirgus izaugsmi un pusvadītāju nozares cenu stabilitāti, tās ir labas ziņas.

Globālā elektroautomobiļu nozare varētu saskarties ar ievērojamu pretestību.

Šī konflikta vislielāko ietekmi, iespējams, izjutīs globālā autobūves nozare, īpaši Eiropā. Visā pasaulē ražotāji koncentrējas uz šī globālā piegādes ķēdes kara mēroga noteikšanu. Retzemju metāli, piemēram, neodīms, prazeodīms un disprozijs, parasti tiek izmantoti kā pastāvīgie magnēti vieglu, kompaktu un efektīvu vilces motoru ražošanai, kas var izraisīt nepietiekamu piegādi.

Saskaņā ar analīzi, Eiropas autobūves nozare cietīs vislielāko ietekmi automašīnu piegāžu pārtraukuma dēļ Ukrainā un Krievijā. Kopš 2022. gada februāra beigām vairāki globāli autobūves uzņēmumi ir pārtraukuši pasūtījumu piegādi no vietējiem dīleriem Krievijas partneriem. Turklāt daži autobūves ražotāji apspiež ražošanas aktivitātes, lai kompensētu šo sašaurinājumu.

2022. gada 28. februārī vācu autobūves uzņēmums Volkswagen paziņoja, ka ir nolēmis uz veselu nedēļu apturēt ražošanu divās elektrotransportlīdzekļu rūpnīcās, jo iebrukums traucēja rezerves daļu piegādi. Automobiļu ražotājs ir nolēmis apturēt ražošanu Zvico rūpnīcā un Drēzdenes rūpnīcā. Cita starpā ir nopietni pārtraukta kabeļu pārraide. Turklāt var tikt ietekmēta arī svarīgu retzemju metālu, tostarp neodīma un disprozija, piegāde. 80% elektrotransportlīdzekļu izmanto šos divus metālus pastāvīgo magnētu motoru ražošanai.

Karš Ukrainā var nopietni ietekmēt arī elektroautomobiļu akumulatoru ražošanu pasaulē, jo Ukraina ir trešā lielākā niķeļa un alumīnija ražotāja pasaulē, un šie divi vērtīgie resursi ir nepieciešami akumulatoru un elektroautomobiļu detaļu ražošanai. Turklāt Ukrainā ražotais neons veido gandrīz 70% no neona, kas nepieciešams globālajām mikroshēmām un citām sastāvdaļām, kuru jau tā ir deficīts. Tā rezultātā jaunu automašīnu vidējā darījumu cena Amerikas Savienotajās Valstīs ir sasniegusi neticami jaunu līmeni. Šis skaitlis šogad varētu būt tikai augstāks.

Vai krīze ietekmēs zelta komerciālos ieguldījumus?

Politiskā strupceļa situācija starp Ukrainu un Krieviju ir radījusi nopietnas bažas un bažas lielākajās terminālu nozarēs. Tomēr, runājot par ietekmi uz zelta cenu, situācija ir citāda. Krievija ir trešā lielākā zelta ražotāja pasaulē, kuras gada produkcija pārsniedz 330 tonnas.

Ziņojumā norādīts, ka kopš 2022. gada februāra pēdējās nedēļas, investoriem cenšoties dažādot savus ieguldījumus drošajos aktīvos, zelta cena ir strauji pieaugusi. Tiek ziņots, ka zelta cena tirgū pieauga par 0,3 % līdz 1912,40 ASV dolāriem par unci, savukārt ASV zelta cena, domājams, pieaugs par 0,2 % līdz 1913,20 ASV dolāriem par unci. Tas liecina, ka investori ir ļoti optimistiski noskaņoti par šī dārgmetāla sniegumu krīzes laikā.

Var teikt, ka zelta vissvarīgākais gala pielietojums ir elektronisko izstrādājumu ražošana. Tas ir efektīvs vadītājs, ko izmanto savienotājos, releju kontaktos, slēdžos, metināšanas savienojumos, savienojošos vados un savienojošajās sloksnēs. Runājot par krīzes faktisko ietekmi, nav skaidrs, vai būs kāda ilgtermiņa ietekme. Taču, tā kā investori cenšas novirzīt savus ieguldījumus uz neitrālāku pusi, ir sagaidāms, ka būs īstermiņa konflikti, īpaši starp karojošajām pusēm.

Ņemot vērā pašreizējā konflikta ļoti nestabilo raksturu, ir grūti prognozēt retzemju metālu rūpniecības attīstības virzienu. Spriežot pēc pašreizējās attīstības trajektorijas, šķiet skaidrs, ka globālā tirgus ekonomika virzās uz ilgtermiņa recesiju dārgmetālu un retzemju metālu ražošanā, un galvenās piegādes ķēdes un dinamika drīzumā tiks pārtraukta.

Pasaule ir sasniegusi kritisku brīdi. Tūlīt pēc koronavīrusa (Covid-19) pandēmijas 2019. gadā, kad situācija tikai sāka normalizēties, politiskie līderi izmantoja iespēju atjaunot saikni ar varas politiku. Lai pasargātu sevi no šīm varas spēlēm, ražotāji dara visu iespējamo, lai aizsargātu esošo piegādes ķēdi un apturētu ražošanu, kur nepieciešams. Vai arī pārtrauc izplatīšanas līgumus ar karojošajām pusēm.

Vienlaikus analītiķi sagaida cerības dzirksti. Lai gan piegādes ierobežojumi no Krievijas un Ukrainas varētu saglabāties, joprojām ir spēcīgs reģions, kurā ražotāji cenšas iekarot Ķīnu. Ņemot vērā plašo dārgmetālu un izejvielu ieguvi šajā lielajā Austrumāzijas valstī, ierobežojumi, ko cilvēki saprot, var tikt atlikti. Eiropas ražotāji varētu parakstīt jaunus ražošanas un izplatīšanas līgumus. Viss ir atkarīgs no tā, kā abu valstu vadītāji risinās šo konfliktu.

Abs Šaihmahmuds ir satura autors un redaktors uzņēmumam Future Market Insights, kas ir tirgus izpētes un konsultāciju tirgus izpētes uzņēmums, ko sertificējis Esomar.